कॅपिटल एफिशिएंट वि. इक्विटी कार्यक्षम

कुलगुरू (सॉफ्टवेअर कंपन्यांकडे लक्ष देणारे) सहसा परत आलेल्या कंपन्यांचे वर्णन "भांडवल कार्यक्षम" म्हणून करतात.

परंतु मला वाटते त्याऐवजी त्यांनी नवीन शब्द वापरावे:

“इक्विटी एफिशिएंट.” जे मी खाली स्पष्ट करतो.

प्रथम - भांडवल कार्यक्षम असणे का महत्त्वाचे आहे? (आपण कुलगुरू असल्यास, स्किम मोकळ्या मनाने, आपल्याला हा भाग माहित आहे).

“भांडवल कार्यक्षम” व्यवसाय असण्याचे कारण इतकेच महत्त्वाचे आहे कारण आपण भांडवल केंद्रित व्यवसायात गुंतवणूक केल्यास काही गोष्टी घडू शकतात.

(१) आपल्या फंडाच्या गुंतवणूकीपेक्षा कंपनीला त्याच्या पुढील इन्फ्लेक्शन पॉईंटवर जाण्यासाठी अधिक भांडवलाची आवश्यकता असू शकते

(२) कोणतीही गोष्ट बाहेर पडेल का याची माहिती होण्यापूर्वी आपल्याला मोठी गुंतवणूक करावी लागेल (वरील संबंधित)

()) परंतु सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे - भविष्यातील फेs्यांमध्ये तुम्ही सौम्य व्हाल अशी शक्यता आहे की आपण अगदी लवकर गुंतवणूकदार असलात तरीही कंपनीला इतके भांडवल लागेल की आपल्या गुंतवणूकीत मोठे कौतुक पाहून तुम्हाला संपणार नाही.

भांडवल-केंद्रित कंपन्यांची काही स्पष्ट उदाहरणे अशीः

  • विमा कंपन्या - ज्यास नियामक हेतूंसाठी महत्त्वपूर्ण भांडवलाची आवश्यकता असते
  • बायोटेक कंपन्या तंत्रज्ञानाची निर्मिती करण्यासाठी भरपूर भांडवलाची आवश्यकता असते
  • फार्मा कंपन्या ज्यांना त्यांची औषधे नियामकांकडून मंजूर होण्यापूर्वी भरपूर भांडवली आणि रनवेची आवश्यकता असू शकते

परंतु काही कमी स्पष्ट उदाहरणे म्हणजे एकतर अशा कंपन्याः

  • वाढीसाठी बर्‍याच विपणन डॉलर्सची आवश्यकता आहे, कारण ते सेंद्रिय वाढ / रेफरल विकासाच्या विरूद्ध जाहिराती खर्चांवर अवलंबून असतात
  • लांब पॅकबॅक पीरियडसह सास कंपन्या (त्यास विक्रीमध्ये गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे आणि आपल्या पैशावर परतफेड मिळण्यास 12 महिन्यांपेक्षा जास्त कालावधी लागतो). 5: 1 एलटीव्ही असणे: सीएसी गुणोत्तर फक्त चांगले आहे जर आपण पुन्हा पैसे गुंतविण्यासाठी पुरेसे पैसे परत केले तर आणि विकास वाढविण्यासाठी सौम्य इक्विटी भांडवल वाढवण्याची गरज नाही.

परंतु - मला वाटते की आम्ही नवीन वेळी प्रवेश करीत आहोत, जेथे “इक्विटी एफिशिएंट” असणे “कॅपिटल एफिशिएन्शियल” असणे इतकेच चांगले आहे.

इक्विटी एफिशिएंट कंपनी हा एक व्यवसाय आहे जो लवकर वाढण्यासाठी गुंतवणूकीसाठी भरपूर इक्विटी भांडवलावर अवलंबून नसतो.

यासाठी खूप भांडवलाची आवश्यकता असू शकते परंतु इक्विटी भांडवलाची आवश्यकता नाही.

उदाहरणः

  • क्लेरबँक ग्राहक व्यवसायांना त्यांच्या जाहिरातीवरील खर्चासाठी कर्ज काढण्याची परवानगी देत ​​आहे. याचा अर्थ असा आहे की त्यांचे इक्विटी गुंतवणूकदार प्रत्येक व्यवसायात Cle 3.00 क्लेअरबँकसाठी 1.00 डॉलर्सची गुंतवणूक करु शकतात. म्हणून जेव्हा कंपनीला बरीच पैशाची आवश्यकता भासू शकते, परंतु तिच्या गुंतवणूकदारांना जास्त पातळपणा सहन करावा लागत नाही.
  • लाइटर कॅपिटल आणि सास कॅपिटल सास रिकरिंग रेव्हेन्यूविरूद्ध फंड देण्यास सुरवात करत आहेत. मी पण म्हणतो की ही प्रवृत्ती अधिकाधिक प्रमाणात घडते. असे की प्लेबॅक पीरियड्स आधीच्या VC च्या तुलनेत कमी फरक पडण्यास सुरुवात करतात, कारण या कंपन्यांना वाढण्यासाठी भरपूर पैसे लागतील परंतु ते इक्विटीच्या स्वरूपात येणार नाहीत
  • आणि आयसीओ म्हणजे पूर्वीचे महागड्या ओपनसोर्स डेव प्रोजेक्ट्स / कम्युटी प्रकल्पांना फाउंडेशन आणि टोकन विक्रीद्वारे बॅलन्स शीटमधून वित्तपुरवठा केला जातो.

तिसरे उदाहरण अर्थातच सर्वात अप्रमाणित आहे, परंतु मुद्दा असा आहेः कंपन्या जास्त काळ खासगी राहिल्यामुळे त्यांचे अर्थसहाय्य करण्याचे साधन नक्कीच अधिक परिष्कृत होईल.

आपल्याकडे बहु-शंभर दशलक्ष डॉलर्स कंपन्या, सार्वजनिक असणार्‍या व्यवसायांचे आकार आणि बर्‍याच प्रकरणांमध्ये स्पष्ट उत्पादन-बाजारात तंदुरुस्त आणि वास्तविक व्यवसाय मॉडेल असणार्‍या कंपन्या केवळ वित्तपुरवठा करण्यासाठी प्राधान्यकृत इक्विटी आणि उद्यम कर्जाचा वापर करू शकत नाही.

आणि अधिक परिष्कृत भांडवल स्टॅकसह अधिक कार्यक्षम भांडवल स्टॅक येईल.

आणि अशा प्रकारे, कंपन्या कदाचित कॅपिटल इंटरेन्सिव्ह असू शकतात, परंतु एकरुपतेची क्षमता देखील आहेत. आणि ही सर्वात महत्वाची गोष्ट असावी.